Π. Δούκας στο L1. Αναπόφευκτος ο Αφελληνισμός των Ελληνικών τραπεζών. Τι λέει για την "Black Rock

Οι μετοχές των Ελληνικών τραπεζών καταρρέουν.

Οι επενδυτές φοβούνται τι θα αποκαλύψει η έρευνα της "Black Rock", που δεν μας αποκάλυψαν οι ίδιες!

Τι έχει πανικοβάλλει τους επενδυτές;

(1)    Η έλλειψη εμπιστοσύνης στην Κυβέρνηση. Πολλοί Υπουργοί της δεν έχουν σχέση με το αντικείμενο που διαχειρίζονται.

(2)    Οι ζημιές των τραπεζών από τις επενδύσεις σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου σε πραγματικές ´τιμές ρευστοποίησης´ ανέρχονται σε πολλά δισεκ ευρώ.

(3)    Τουλάχιστον το 30% δανείων που έχουν χορηγήσει ΔΕΝ εξυπηρετούνται (και το ποσοστό αυτό θα χειροτερέψει με την όξυνση της κρίσης διεθνώς), ενώ αυτές παριστάνουν πως τάχα μόνο το 10% δεν

εξυπηρετείται.

(4)    Παράλληλα, έχουν αποσυρθεί καταθέσεις που υπερβαίνουν τα 60 δις.Γι'αυτό και προσφεύγουν συνεχώς και δανείζονται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, από την οποία και έχουν ήδη δανειστεί κολοσσιαία ποσά (ίσως και 80 δισεκ.)

Δηλαδή τα ίδια κεφάλαιά τους έχουν εξανεμισθεί (ή καλύτερα εξαϋλωθεί).

Το Ελληνικό Δημόσιο είναι και αυτό σε δεινή οικονομική κατάσταση και δεν μπορεί να συμβάλλει στην αύξηση του μετοχικού τους κεφαλαίου. Και οι διεθνείς αγορές είναι τόσο φοβισμένες που αμφιβάλλω αν σήμερα θα συμμετείχαν σε οποιαδήποτε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου τν Ελληνικών τραπεζών... Είναι πολύ πιθανό να μην ´αγγίζανε´ τις Ελληνικές τράπεζες, έστω και σε μηδενικές τιμές....

Οι αρχές καθυστέρησαν να ενεργοποιηθούν. Το κουτί της Πανδώρας άνοιξε και τα κακά δεν μαζεύονται.

Θα χρειαστεί η συνεχής παρέμβαση της ΕΚΤ, μέσα όμως σε ένα ιδιαίτερα αντίξοο και αρνητικό πολιτικό περιβάλλον.

Τι μπορεί να γίνει;

1· Η ΕΚΤ θα αναγκαστεί να αναλάβει ενεργότερο ρόλο στη διάσωση και επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών. Δηλαδή να μετατρέψει κάποια από τα δάνεια που έχει χορηγήσει στις Ελληνικές τράπεζες σε μετοχές, με κάποιο μηχανισμό που θα επιλέξει από κοινού με το EFSA και το ELA. Δηλαδή, σταδιακά, ο έλεγχός τους θα περάσει σε αλλοδαπά χέρια.

2· Η ΕΚΤ να αναγκάσει κάποιους ισχυρότερους διεθνείς τραπεζικούς να απορροφήσουν κάποιες Ελληνικές. Δηλαδή, και σε αυτή την περίπτωση η ιδιοκτησία θα περάσει σε ξένα χέρια.

3· Να περιμένουν οι τράπεζες μήπως μεταστραφεί η ψυχολογία των αγορών και μπορέσουν να αυξήσουν από μόνες τους τα ίδια κεφάλαιά τους στις ανοικτές αγορές. Μια προοπτική ιδιαίτερα αβέβαιη, δεδομένων και των τεραστίων κεφαλαίων που θα απαιτηθούν και της γενικότερης αρνητικής εμπειρίας και της απουσίας θετικών προοπτικών για την Ελληνική οικονομία...

4· Οι συγχωνεύσεις μεταξύ των ισχυρότερων Ελληνικών τραπεζών δεν είναι πλέον αποτελεσματική λύση. Θα συνέβαλε στο συμμάζεμμα του κόστους ´παραγωγής´ και λειτουργίας τους (αν θα ήταν σε θέση να κλείσουν πάρα πολλά υποκαταστήματα, και να μειώσουν ουσιαστικά των αριθμό των απασχολουμένων σε αυτές), αλλά δεν επιλύει το πρόβλημα της κεφαλαιακής τους ανεπάρκειας [πέρα του ότι όλες υποπτευονται ότι οι άλλες υποψήφιες παρτενέρ ίσως είναι σε χειρότερη οικονομική κατάσταση από τις ίδιες!]

Πέρα από όλα αυτά, η ΕΚΤ και η Μπλακ Ροκ πρέπει επίσης να εξετάσουν πως λειτουργούσαν τα Credit Committees των τραπεζών που έδωσαν κάποια απίθανα θαλασσοδάνεια. Αν είχαν ανεξαρτησία εισήγησης, ή αν υπήρχαν άνωθεν παρεμβάσεις; Και να δοθούν οι σχετικές, πειστικές ή μη, εξηγήσεις. 

Σίγουρα, η διεθνής κρίση και τα χάλια της οικονομίας μας εξηγούν σε μεγάλο βαθμό την κρίση του Ελληνικού Τραπεζικού Συστήματος. Δεν δικαιολογούν όμως το βαθμό των θαλασσοδανείων. Δηλαδή δανείων που και κάποιος μη σχετικός θα αντιλαμβανόταν ότι δεν θα μπορούσαν να αποπληρωθούν...

Στόχος της προσπάθειας δεν πρέπει και δεν μπορεί να είναι το ξελάσπωμα των μεγαλομετόχων των τραπεζών, ούτε των μεγαλομάνατζερς που έφεραν τις τράπεζές τους σε αυτά τα χάλια.... 

Στόχος πρέπει να είναι η διάσωση των καταθέσεων και η εξυγείανση του συστήματος, ώστε σύντομα να μπορέσουν οι τράπεζες να συμβάλλουν στην ανάταξη της οικονομίας μας....

 Η Ελλάδα χρειάζεται Ελληνικές τράπεζες. Οι Ελληνικές επιχειρήσεις χρειάζονται ´Ελληνες τραπεζίτες που να νοιάζονται και να έχουν άμεση αντίληψη της κατάστασης και των προοπτικών...